突传重磅！三星NAND闪存，涨价100%！_存储_市场_产能

添加时间：2026-01-26 08:55:01 点击量：273

“内容为王”这句话在哪个时代都不会过时。随着消费升级，日益庞大的中国高端群体对高品质的生活方式与旅行体验的需求为高端出境旅游市场带来巨大市场机遇。现今的旅游产品也更向个性化、定制化、品质化靠拢，对内容创新提出更高的要求。内地的旅游内容市场仍有5-10倍的增长空间。最近36氪接触了一家做移动端旅游社区电商的团队——河马旅居指南。

河马旅居定位中等收入人群18-34岁的年轻群体，想通过碎片化的PGC或UGC内容培养用户粘性，由内容社区模式切入出境游市场。传统的旅游内容多是以长图文的游记形式呈现，河马旅居并不刻意强调旅游路线或整个游历过程的感受，在内容呈现上更加碎片化、个性化、移动化以及品质化，以小众或特色地点作为维度输出内容，建立内容社区，类似于旅游界的“小红书”或“什么值得买”。

河马旅居在部分海外旅游城市有一个4到5人的自媒体小团队定期生产PGC内容，每月更新一次内容，以优质的内容导流。目前河马的获客成本低至2-3元/人。

优质的内容利于培养高粘性度的用户，当累计到一定数量的优质内容生产者，达到一定的用户规模时，将由PGC内容带动UGC内容的自发产出，进而开始搭建旅游内容社区，最后完成向旅游社区电商的转型，形成交易闭环。

目前河马旅居的流量较为分散，微信公众号累计粉丝3万，MONO 5万，豆瓣 1万，C端获客主要来自微博、豆瓣，上周刚上线微信小程序。后期需考虑转化用户集中流量，现阶段团队正尝试跟移动WiFi租赁和签证业务团队资源置换，互相增加入口。

商业模式上，河马旅居打算分两步走，第一阶段，先帮助用户解决去哪里玩的问题。河马打算与当地的旅游局或航空公司合作，帮助他们做中国市场的整体营销，宣传当地旅游资源。第二阶段，解决用户怎么玩的问题。平台可通过用户的行为数据分析社区调性从而推荐相应的特色化旅游产品，例如在京都的寺院坐禅、学习茶道、参观日本酒的蒸馏厂等等。

此外，河马旅居也在尝试开拓知识付费的营收渠道。从体验、艺术、咖啡、酒吧、餐厅、酒店等六个维度切入，做成各旅游城市的PDF版官方性质PGC攻略。3月份售出800多本，每本单价15元。

河马旅居创始人余晓盼表示，河马旅居的核心竞争力还是个性化的内容表达。“传统旅游社区把内容做的太死气沉沉了。人美、景美但流水账似的内容很无趣。好的内容本身就是门槛。原创的有趣的才有生命力。”

内容+电商并不是一个新概念，如今传统OTA、头部电商平台以及媒体型电商都在加码内容，但要持续产出有价值的内容并非易事，需要足够规模的内容生产团队长时间的内容积累，而具有极强传播力的爆款内容更是可遇而不可求，营造内容社区所花费的精力也许正是其门槛所在。

河马旅居目前的管理团队为4人，内容产出团队20人。创始人余晓盼任河马主编兼运营，曾任职于私募、资管、律师事务所，为《美食侦探系列》旅行畅销书作者。团队目前正在寻求天使轮融资。

近日，据韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期，凸显了当前半导体市场严重的供需失衡现状。

据了解，2025年下半年以来，存储市场价格快速上涨，也带动了A股存储板块的大涨。Wind存储器指数自2025年6月底至今的涨幅已超过100%。

综合众多分析机构的观点来看，本轮价格上涨除了由AI服务器和通用服务器共同驱动，还存在着结构性的产能转换和多个维度的需求竞争，短缺和涨价或将会持续更长时间。

AI带动存储需求剧增

据报道，媒体行业知情人士透露，三星电子已于2025年年底完成了与主要客户的供应合同谈判，并从2026年1月起正式实施新的价格体系。这是继DRAM内存价格被曝上调近70%之后，存储市场的又一重磅调价信号。报道称，三星电子目前已着手与客户就第二季度的NAND价格进行新一轮谈判，市场普遍预计价格上涨的势头将在第二季度延续。

招商证券指出，截至2026年1月，全球存储产业（以SSD/ NAND Flash为主，兼顾DRAM）正处在一轮明显的涨价上行期。与过去“消费旺季—补库存”式的短周期波动不同，本轮更像结构性紧缺：上游报价强势回归，下游被迫在提价、改配置、锁单和备货之间重新取舍。

根据全球市场研究机构TrendForce集邦咨询最新研究，AI的创新带来市场结构性变化，数据的存取量持续扩大，除了依赖高带宽、大容量且低延迟的DRAM产品配置，以支撑大型模型参数存取、长序列推理与多任务并行运作之外，NAND Flash也是高速数据流动的关键基础元件，因此存储器已成为AI基础架构中不可或缺的关键***，更成为CSP的兵家必争之地。在有限的产能之下必须达成更多的分配，带动报价不断上涨，连带使得整体存储器产业产值逐年创新高，预估2026年达5516亿美元，2027年则将再创高峰达8427亿美元，年增53%。

而观察NAND Flash领域的产值变化，由于NVIDIA（英伟达）在刚结束的2026年CES中指出，AI正在彻底重塑整个运算堆栈，随着生成式AI迈向具备长期推理能力的代理型系统，AI Agent在执行任务时需频繁存取庞大的矢量数据库以进行检索增强生成（RAG），相关数据量庞大且具高度随机存取特性，将显著推升对高 IOPS 企业级SSD的需求，也带动NAND Flash报价涨幅扩大，预估今年第一季将有55%—60%的季增幅，且涨势有望持续至今年底，同步推升2026年产值年增率来到112%，产值成长至1473亿美元。

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综观整体存储器市场，缺货的市态尚未有缓解的可能，故合约价的话语权仍落在供应商端。展望未来，TrendForce集邦咨询认为，AI浪潮仍在持续进化，从硬件堆栈、系统架构到软件应用皆在同步推进，存储器已是AI运算不可或缺的核心***。在AI 服务器、高效能运算与企业级储存需求长期支撑下，DRAM与NAND Flash合约价涨势预期将延续至2027年，因此市场的营收成长动能有望延续至2027年。

存储公司业绩“暴增”

东莞证券指出，相关产业链调查显示，2026年存储产能空前紧张，大型云服务厂商已经提前启动2027年供货产能的“捆绑式谈判”，将***购量、价格条件与后续年度供货目标一起协商，最快或将于今年一季度敲定2027年供货合同。供应端存储三大原厂短期内难有效扩产。模组厂普遍有颗粒短缺与下游配货压力，业内人士表示大型模组厂实际取得的颗粒，也仅有原先需求的30%—50%；手机与PC等传统应用被排至后段，多数品牌厂今年仅能取得原本50%—70%供应量。

根据Omdia数据，2026年，三星电子、SK海力士、美光科技三大DRAM原厂的晶圆总产出预计同比增长约5%达1800万片，但仍难以满足市场的需求。国产替代、自主可控仍是当下半导体领域的重大趋势，全球内存芯片供给紧张，国产厂商扩产动力充足，有助于通过产能扩张实现市场份额扩张，加速国产替代进程。技术层面，3D NAND、HBM等行业前沿技术工艺不断突破，“两存”（长鑫存储、长江存储）等国产重点厂商在技术层面奋起直追，长鑫科技DDR5产品已经完成量产，性能达到国际先进水平，被广泛应用于服务器、个人电脑等领域；LPDDR5X产品通过创新封装技术和优化内存设计，在容量、速率、功耗上都有显著提升，最高速率较上一代提升约66%，功耗较LPDDR5降低30%。

值得关注的是，长鑫科技已正式启动IPO，资本化提速利好后续扩产。目前，长鑫科技在合肥、北京共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，产能规模全国第一，全球第四，仅次于三星电子、SK海力士和美光科技。

据悉，该公司申报科创板上市拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目建设，合计总投资规模达345亿元。同时，长鑫科技2025年前三季度营收为321亿元，净利润为-60亿元；预计全年营收为550亿—580亿元，净利润为20亿—35亿元；预计2025年第四季度单季度营收为229亿—259亿元，净利润为80亿—95亿元。

此外，本轮存储市场的大涨价也带动不少存储行业公司的业绩“暴增”。如佰维存储发布的业绩预告显示，预计2025年实现营收100亿元至120亿元，同比增长49.4%至79.2%。2025年单四季度营收34.2亿元至54.2亿元，同比增长105.1%至224.9%，环比增长28.6%至103.7%。预计2025年度实现归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增长427.2%至520.2%，2025年单四季度归母净利润预计为8.2亿元至9.7亿元，同比增长1225.4%至1449.7%，环比增长219.9%至278.4%。

佰维存储在投资者关系记录中表示，从当前来看，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨。在供应方面，公司积极备货，目前库存较为充足。公司与全球主要存储晶圆原厂继续签订LTA（长期供应协议），公司北美客户亦积极与原厂沟通，帮助公司锁定原厂产能，有效保障关键原材料的稳定供应。

来源：证券时报返回搜狐，查看更多

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