从AI芯片到电网设备：算力繁荣背后的“电力密码”正在被重估_输电_中国_技术

添加时间：2026-01-26 23:55:03 点击量：273

“内容为王”这句话在哪个时代都不会过时。随着消费升级，日益庞大的中国高端群体对高品质的生活方式与旅行体验的需求为高端出境旅游市场带来巨大市场机遇。现今的旅游产品也更向个性化、定制化、品质化靠拢，对内容创新提出更高的要求。内地的旅游内容市场仍有5-10倍的增长空间。最近36氪接触了一家做移动端旅游社区电商的团队——河马旅居指南。

河马旅居定位中等收入人群18-34岁的年轻群体，想通过碎片化的PGC或UGC内容培养用户粘性，由内容社区模式切入出境游市场。传统的旅游内容多是以长图文的游记形式呈现，河马旅居并不刻意强调旅游路线或整个游历过程的感受，在内容呈现上更加碎片化、个性化、移动化以及品质化，以小众或特色地点作为维度输出内容，建立内容社区，类似于旅游界的“小红书”或“什么值得买”。

河马旅居在部分海外旅游城市有一个4到5人的自媒体小团队定期生产PGC内容，每月更新一次内容，以优质的内容导流。目前河马的获客成本低至2-3元/人。

优质的内容利于培养高粘性度的用户，当累计到一定数量的优质内容生产者，达到一定的用户规模时，将由PGC内容带动UGC内容的自发产出，进而开始搭建旅游内容社区，最后完成向旅游社区电商的转型，形成交易闭环。

目前河马旅居的流量较为分散，微信公众号累计粉丝3万，MONO 5万，豆瓣 1万，C端获客主要来自微博、豆瓣，上周刚上线微信小程序。后期需考虑转化用户集中流量，现阶段团队正尝试跟移动WiFi租赁和签证业务团队资源置换，互相增加入口。

商业模式上，河马旅居打算分两步走，第一阶段，先帮助用户解决去哪里玩的问题。河马打算与当地的旅游局或航空公司合作，帮助他们做中国市场的整体营销，宣传当地旅游资源。第二阶段，解决用户怎么玩的问题。平台可通过用户的行为数据分析社区调性从而推荐相应的特色化旅游产品，例如在京都的寺院坐禅、学习茶道、参观日本酒的蒸馏厂等等。

此外，河马旅居也在尝试开拓知识付费的营收渠道。从体验、艺术、咖啡、酒吧、餐厅、酒店等六个维度切入，做成各旅游城市的PDF版官方性质PGC攻略。3月份售出800多本，每本单价15元。

河马旅居创始人余晓盼表示，河马旅居的核心竞争力还是个性化的内容表达。“传统旅游社区把内容做的太死气沉沉了。人美、景美但流水账似的内容很无趣。好的内容本身就是门槛。原创的有趣的才有生命力。”

内容+电商并不是一个新概念，如今传统OTA、头部电商平台以及媒体型电商都在加码内容，但要持续产出有价值的内容并非易事，需要足够规模的内容生产团队长时间的内容积累，而具有极强传播力的爆款内容更是可遇而不可求，营造内容社区所花费的精力也许正是其门槛所在。

河马旅居目前的管理团队为4人，内容产出团队20人。创始人余晓盼任河马主编兼运营，曾任职于私募、资管、律师事务所，为《美食侦探系列》旅行畅销书作者。团队目前正在寻求天使轮融资。

1月26日，A股三大指数涨跌不一，电网设备板块开盘拉升，截止9:43，全市场唯一的电网设备ETF(159326)涨幅1.47%，成交额已达4.24亿元，持仓股亨通光电、智洋创新、中天科技涨幅居前，特变电工涨超4%，汉缆股份、国电南瑞、百元电器等股跟涨。

上周四，马斯克在与贝莱德首席执行官、世界经济论坛临时联合***拉里·芬克的对话中表示，人工智能芯片的生产正呈指数级增长，但电力供应不足，这制约了AI数据中心在训练和部署AI模型方面的效率。马斯克补充称，“中国是个例外”，“中国的电力增长速度十分惊人。”他还重点强调了中国在太阳能产业方面的发展。

微软总裁承认，其AI雄心正面临一个意想不到的瓶颈——不是尖端芯片的短缺，而是电网的承载极限。在得克萨斯州，每月涌来的几十吉瓦数据中心用电申请，只能被批准不到1吉瓦。当科技巨头们在算法和芯片上激烈竞速时，一场更为基础、却更棘手的竞赛已在幕后悄然打响。这场竞赛的终点可能并非算力，而是电力。

美国得克萨斯州数据中心用电量申请和审批情况

01 全球同题：老化的电网撞上饥饿的AI

展开全文

人工智能的每一次迭代，本质上都是一次对能源的“吞噬”。单个搭载英伟达GB200芯片的机柜，功耗已接近140千瓦，日夜运转的日耗电量堪比数百个家庭。而这仅仅只是开始，国际能源署预测，到2035年，美国数据中心的年用电量将从现在的200太瓦时激增至640太瓦时，相当于目前德国全国一年的用电总量。

需求呈指数级爆发，供给端却是一张“老掉牙”的电网。美国大部分输电线路运行超过40年，早就超负荷运行。从规划到建成一条新的高压输电线路，在美国平均需要7年，而一个中等规模的数据中心提前半年上线，就可能意味着数十亿美元的价值，没有巨头等得起电网建设和审批。这种速度的致命错配，让“电”取代“芯”，成为了制约AI发展的首要瓶颈。

02 技术前沿：从被动适配到主动融合

面对这场危机，全球的应对策略正沿着两条清晰的路径展开：一是科技巨头绕过传统电网，自建“能源孤岛”；二是推动电网本身进行一次深刻的技术革命，变得足够智能、坚韧和高效。

路径一：科技巨头的“自力更生”

硅谷的精英们正变身为“能源大亨”。马斯克的xAI为了建设下一代百万GPU数据中心，直接从海外买下整座发电厂拆运回国。扎克伯格将未来押注在核能上，Meta已与多家下一代核能公司签署协议，为其AI超算集群锁定长期稳定的低碳电力。这些举动宣告了一个新时代：最先进的算力，必须配备最自主、可靠的能源解决方案。

路径二：电网自身的“升维进化”

更为根本的变革，发生在电网技术本身。未来的电网必须成为一个能够主动匹配波动性算力需求的“智能调节器”。

1) 配电架构革新：HVDC与固态变压器（SST）成为标配

为满足AI数据中心超高功率密度机柜的需求，800V高压直流（HVDC）配电正取代传统交流电，成为确定性产业趋势。而其核心设备——固态变压器（SST），能直接将10kV交流电高效转换为800V直流，效率高达98%，体积却仅为传统变压器的三分之一。英伟达已宣布将从2027年起推动此架构，这无疑将引爆一个全新的高端设备市场。

2) 输电骨干强化：中国特高压技术的“杀手锏”

在远距离、大容量输电的骨干网层面，中国的特高压技术正持续突破。近期，全球首台±800千伏/800万千瓦可控换相换流阀（CLCC）通过试验，攻克了特高压直流输电领域长期存在的“换相失败”世界性难题。这项技术将极大提升“西电东送”等战略通道的可靠性和输电能力，为将西部清洁能源稳定送至东部算力中心提供了坚实保障。

全球首台±800千伏/800万千瓦可控换相换流阀

3) 系统智能：从“源随荷动”到“源网荷储”一体化

终极的进化方向，是让电网系统具备高度智能。这意味着，电网需要通过先进的传感、通信和人工智能技术，实现对海量分布式电源（如风电、光伏）和巨型集中负荷（如AI数据中心）的精准感知、实时调度和全局优化。其目标是从传统的“发电跟着用电走”（源随荷动），升级为“电源、电网、负荷、储能”深度互动的一体化系统。这种系统性升级，将释放对智能电表、数字化调度平台、柔性输电装置等一系列高端软硬件设备的巨大需求。

03 时代机遇：中国电网设备的全球性时刻

这场全球性的电力基础设施升级浪潮，为中国电网设备企业带来了一个“系统级”的出海机遇。其逻辑坚实而清晰：

1) 确定性需求：欧美电网升级迫在眉睫，AI算力需求又催生了全新的设备标准（如HVDC、SST），创造了庞大的增量市场。

2) 产能与交付优势：全球变压器持续紧张，而中国掌握了全球60%的变压器产能，在成本、技术和交付能力上具备不可替代的综合优势。

中国变压器出口金额

3) 技术竞争力：在特高压、柔性直流等尖端领域，中国已实现从跟跑到领跑，具备了输出“中国方案”的技术底气。

因此，我们看到国内电网投资正以历史级规模展开，国家电网4万亿元的“十五五”投资规划，较“十四五”大幅增长40%，创下历史新高。南方电网2026年固定资产投资也***达1800亿元；同时，变压器、燃气轮机部件等高端装备出口正迅猛增长，打开广阔的成长天花板。一个“内外双循环”共振的产业黄金期已经到来

04 投资映射：如何参与这场能源革命？

对于希望分享这场能源基础设施革命的普通投资者而言，电网设备行业专业性强、产业链条长，涉及从特高压到智能电表数十个细分领域，甄选个股难度极高。此时，指数化投资工具提供了一种高效解决方案。通过布局一篮子行业代表性公司，投资者可以避免个股风险，更纯粹地分享行业整体成长的贝塔收益。

其中，紧密跟踪中证电网设备主题指数的电网设备ETF（159326），便是一个直达赛道的工具。该指数覆盖了电网产业链上约80家核心企业，前十大重仓股囊括了从电网自动化、特高压设备到高端输变电领域的多家龙头公司。作为全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，截止1月22日，已连续11个交易日获得资金净流入，合计“吸金”117.05亿元。作为在“AI的尽头是电力”的时代共识下，这类工具为普通投资者参与构筑数字世界的能源基石，提供了清晰的路径。返回搜狐，查看更多

上一篇: 少儿编程应该是一个非常明显的智商税，对孩子的逻辑思维能力提升并不大，为何还会有那么多人信任它呢？

下一篇:普通人的电脑配置到底是什么水平?