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去年AI业务贡献400亿元营收、同比增长48%，百度第二曲线能成吗？_李彦宏_服务_传统
添加时间：2026-03-03 17:15:04 点击量：273
“内容为王”这句话在哪个时代都不会过时。随着消费升级，日益庞大的中国高端群体对高品质的生活方式与旅行体验的需求为高端出境旅游市场带来巨大市场机遇。现今的旅游产品也更向个性化、定制化、品质化靠拢，对内容创新提出更高的要求。内地的旅游内容市场仍有5-10倍的增长空间。最近36氪接触了一家做移动端旅游社区电商的团队——河马旅居指南。
河马旅居定位中等收入人群18-34岁的年轻群体，想通过碎片化的PGC或UGC内容培养用户粘性，由内容社区模式切入出境游市场。传统的旅游内容多是以长图文的游记形式呈现，河马旅居并不刻意强调旅游路线或整个游历过程的感受，在内容呈现上更加碎片化、个性化、移动化以及品质化，以小众或特色地点作为维度输出内容，建立内容社区，类似于旅游界的“小红书”或“什么值得买”。
河马旅居在部分海外旅游城市有一个4到5人的自媒体小团队定期生产PGC内容，每月更新一次内容，以优质的内容导流。目前河马的获客成本低至2-3元/人。
优质的内容利于培养高粘性度的用户，当累计到一定数量的优质内容生产者，达到一定的用户规模时，将由PGC内容带动UGC内容的自发产出，进而开始搭建旅游内容社区，最后完成向旅游社区电商的转型，形成交易闭环。
目前河马旅居的流量较为分散，微信公众号累计粉丝3万，MONO 5万，豆瓣 1万，C端获客主要来自微博、豆瓣，上周刚上线微信小程序。后期需考虑转化用户集中流量，现阶段团队正尝试跟移动WiFi租赁和签证业务团队资源置换，互相增加入口。
商业模式上，河马旅居打算分两步走，第一阶段，先帮助用户解决去哪里玩的问题。河马打算与当地的旅游局或航空公司合作，帮助他们做中国市场的整体营销，宣传当地旅游资源。第二阶段，解决用户怎么玩的问题。平台可通过用户的行为数据分析社区调性从而推荐相应的特色化旅游产品，例如在京都的寺院坐禅、学习茶道、参观日本酒的蒸馏厂等等。
此外，河马旅居也在尝试开拓知识付费的营收渠道。从体验、艺术、咖啡、酒吧、餐厅、酒店等六个维度切入，做成各旅游城市的PDF版官方性质PGC攻略。3月份售出800多本，每本单价15元。
河马旅居创始人余晓盼表示，河马旅居的核心竞争力还是个性化的内容表达。“传统旅游社区把内容做的太死气沉沉了。人美、景美但流水账似的内容很无趣。好的内容本身就是门槛。原创的有趣的才有生命力。”
内容+电商并不是一个新概念，如今传统OTA、头部电商平台以及媒体型电商都在加码内容，但要持续产出有价值的内容并非易事，需要足够规模的内容生产团队长时间的内容积累，而具有极强传播力的爆款内容更是可遇而不可求，营造内容社区所花费的精力也许正是其门槛所在。
河马旅居目前的管理团队为4人，内容产出团队20人。创始人余晓盼任河马主编兼运营，曾任职于私募、资管、律师事务所，为《美食侦探系列》旅行畅销书作者。团队目前正在寻求天使轮融资。
出品 | 搜狐科技
作者 | 梁昌均
编辑 | 杨锦
过去的2025年，百度AI变革效果如何？
从该公司最新财报来看，其由AI驱动的业务去年营收已达400亿元，在总营收中占比接近31%；其中第四季度AI业务收入超110亿元，占比近34%。
“2025年是我们生成式AI旅程的第三年，也是关键的一年，AI成为了我们产品组合的新核心。”在财报交流会上，百度CEO李彦宏表示。
但对百度来说，如何在推进AI转型的过程中扛住成本的压力，并对冲传统广告业务的失速，依然是挑战。
AI撑起三分之一营收，广告继续失速
此次发布的去年第四季度财报，百度调整了业务披露架构，将百度核心定义为百度一般性业务，包括AI新业务、传统业务及其他，取代原来的营销和非营销，及事业群划分结构。
AI新业务覆盖智能云基础设施、AI应用（文库、网盘等）、AI原生营销服务（数字人、智能体等）和RoboTaxi（萝卜快跑），传统业务则主要涵盖搜索、信息流等提供的广告服务。
去年百度总营收达1291亿元，同比下降3%。其中AI新业务营收400亿元，同比增长48%，在整体营收中的占比接近31%，在一般性业务中的占比则提升到39%。
具体来看，智能云基础设施占据AI新业务近一半规模，去年营收达198亿元，同比增长34%，显示出企业对AI训练和推理快速增长的需求。
AI应用营收102亿元，同比增长5%；AI原生营销服务营收98亿元，同比大幅增长超300%，其中慧播星数字人带动明显，去年收入同比增长228%，并赋能30多个行业。
按此估算，百度RoboTaxi业务去年营收仅有2亿元。该业务虽然运营数据全球领先，但依然面临规模商业化困境。
财报显示，萝卜快跑去年四季度全球无人驾驶出行服务次数达340万，同比增长超200%。截至今年2月，自动驾驶总里程累计超3亿公里，覆盖全球26个城市，累计在全球提供出行服务次数超2000万，仅去年有超过1000万次全无人驾驶运营订单。
“去年是萝卜快跑加速规模化的一年，实现了重要的里程碑。”李彦宏表示，自动驾驶行业价值被低估，未来将继续加速扩张，并在更多城市实现单位经济效益（UE）盈亏平衡。
至于萝卜快跑是否会像谷歌的Waymo一样进行分拆，李彦宏委婉表示将保持灵活，评估最佳路径。
从去年第四季度看，百度期内营收为327亿元，同比下降4%，环比增长5%，主要是由于百度核心AI新业务的带动。
这其中AI新业务营收113亿元，环比增长16%，在百度一般性业务中的占比提升到43%。细分看，智能云基础设施营收58亿元，AI应用和AI原生营销服务营收各为27亿元。
在AI业务快速增长的同时，百度的广告业务则面临更大压力。
从去年看，在扣除AI新业务和爱奇艺营收后，百度传统业务及其他（如小度）营收约618亿元。这意味着百度去年广告业务至少同比下降15%左右，相较2024年3%的降幅明显扩大。
去年第四季度降幅更为显著，期内传统业务营收123亿元。按往期披露的在线营销收入计，百度该季度广告业务同比下降31%，环比下降近20%，从而拖累百度整体营收难回增长轨道。
去年净利大降76%，裁员支出超7亿遣散费
从盈利情况来看，百度在整体营收下降的情况下同样承压。
去年百度归属净利润为56亿元，同比下降76%，这主要受到百度在去年三季度对芯片等基础设施进行了162亿元的资产减值影响；非GAAP净利润为189亿元，同比下降30%。
百度去年经调整EBITDA为229亿元，同比下降近31%；对应利润率为18%，相较上年也下降7个百分点，显示百度业务整体盈利能力下降明显。
从去年第四季度看，百度盈利压力同样不小。期内归属净利润为18亿元，同比下降65%，非GAAP净利润为39亿元，同比下降42%。
该期内经调整EBITDA为47亿元，同比下降33%，对应利润率从上年同期的20%下降至14%，由此影响了全年盈利表现。
这主要受到多项成本增加影响。去年百度销售成本为724亿元，同比增长10%，主要是AI新业务相关成本增加所致；销售及管理费用为258亿元，同比增加9%，主要是由于渠道支出费用及预期信用损失增加。
为此百度也在降本增效，压缩研发支出。去年研发费用为204亿元，同比减少8%，系人员相关费用减少导致；去年第四季度，研发费用为56亿元，基本与上年同期持平。
去年底百度还开启了新一波裁员，以广告为核心的移动生态成为重灾区。
财报披露，截至去年底，百度核心业务约有2.9万名员工，相较去年三季度末减员约3100人，百度为此还一次性支付了7.08亿元的员工遣散费。
百度APP月活环比下降，李彦宏持续对组织架构动刀
百度目前的AI变革似乎并未满足市场期待，其财报发布后美股股价跌超5%。
财报会上，AI新业务增长前景成为分析师关注焦点。李彦宏对此表示，AI驱动的每项业务都有清晰的战略定位和竞争优势，且并非孤立存在。
“随着企业AI部署的深化、AI应用变现能力的提高以及物理AI应用的持续扩张，对AI驱动的业务增长充满信心。”他认为，AI新业务将很快占到百度核心业务的大头。
谈及最近国内外活跃的模型发布，李彦宏表示，市场竞争激烈且变化迅速。“但在所有竞争中，我们始终相信应用比模型更重要，因为模型最终是为应用创造价值。”
从百度过去一年的调整以及高管表态来看，百度AI应用重心已向内部倾斜，AI搜索自然是百度的重中之重。
李彦宏提到，百度重点仍然是不断提高AI搜索结果的质量，同时扩展用户可以直接在搜索中完成的任务。
不过，转型效果难以持续。去年12月，百度App的月活用户6.79亿，同比持平，但相较去年9月7.08亿的月活有所下降，而百度搜索内的文心助手的月活用户则提升到2.02亿。
在刚过去的春节，百度APP撒出5亿红包。百度称，自该活动启动以来，文心助手月活用户同比增长4倍，这有可能会对传统搜索带来进一步的挤压。
“AI To C市场竞争激烈，过去一年，部分对手***取了非常激进的营销策略来迅速扩大用户群。我们会扎根于实际用户需求，借助AI创新不断增强现有产品和服务的能力。”李彦宏称。
这意味着百度文心将放弃与豆包、千问、元宝等AI原生产品的竞争。“我们***取了不同的方式来单独处理文心App，将其定位为创新和实验的平台。”李彦宏提到。
这显然与三年前，李彦宏在发布文心一言时对其的期待和地位发生了变化。
在AI To C战略重心调整的同时，百度过去一段时间也在密集调整组织架构。
今年1月，百度成立个人超级智能事业群组(PSIG) ，将百度文库与百度网盘整合，加快内部应用落地，由副总裁王颖负责，直接向李彦宏汇报。
在技术研发层面，百度去年底新设基础模型研发部和应用模型研发部，分别由百度内部培养起来的80后高管吴甜和贾磊负责，并直接向李彦宏汇报。
显然，李彦宏着急了。他在财报会上再强调，百度仍然致力于推进文心大模型的研发，并坚持应用驱动，推动模型的改进。
“模型能力很广泛，应用场景高度多样化，没有一个模型能在所有地方领先。我们会在文心具有明显优势的地方充分利用它，而在其他模型更适合的地方也持开放态度。”李彦宏称。
百度方面称，自2023年3月推出文心一言以来，已投资超过1000亿元投资AI，未来将继续保持这种投资密度，并努力改善财务表现。
李彦宏还谈到了自研的AI芯片。去年底，百度宣布拟将昆仑芯分拆并独立赴港上市的***。
“经过十多年的研发和对自研AI芯片的投资，我们看到市场越来越认可其价值和经证实的性能。”李彦宏表示，随着AI基础设施需求的持续加速，昆仑芯将拥有巨大的机遇。
随着李彦宏直接掌管AI技术研发和应用，外界对百度的AI转型可能有着更大期待。返回搜狐，查看更多
